Újabb kamatcsökkentést vár a piac a magyar jegybanktól kedden, azaz folytatódhat a nyár végén elindult kamatvágási ciklus: az augusztusban és szeptemberben 25-25 bázisponttal csökkentett, jelenleg 6,5 százalékon álló kamat 6,25 százalékra eshet. A Reuters által megkérdezett húsz elemző közül tizenhét számít vágásra, az MTI-nek nyilatkozó londoni szakértők is kivétel nélkül 6,25 százalékos rátát várnak.
Harc a bankban
A kamatcsökkentési ciklus augusztus végén kezdődött, az az ülés vízválasztó volt: akkor vették át az irányítást a testületben az úgynevezett külsős tagok, akiket már Orbán Viktor nevezett ki 2011 tavaszán. A belsős tagok, Simor András elnök, Karvalits Ferenc és Király Júlia alelnökök az infláció és a bizonytalan helyzet miatt a kamat tartására voksoltak az elmúlt két ülésen.
A külsősök viszont az inflációt kevésbé tartják komoly problémának, szerintük a gyengélkedő gazdaság felpörgetése érdekében alacsonyabb kamatkörnyezetre van szükség, ezért mind a négyen a kamatcsökkenésre szavaztak. (Az infláció ellen harcoló héjáknak nevezett jegybankárokról és a gazdaság felpörgetése érdekében az alacsonyabb kamat mellett állást foglaló galambokról szóló cikket itt olvashatja.)
A tanács szeptemberben is folytatta a kamatvágást, annak ellenére, hogy az lényegében lehetetlenné teszi, hogy a jegybank a törvényben szabott fő kötelességét teljesítse, vagyis kordában tartsa az inflációt. (A kamatcsökkentés melletti érvekről szóló összeállítást itt olvashatja.)
Mi lesz a kamatokkal?
A kamatcsökkentések hatással vannak a bankpiacra, elsősorban a hitel- és betétkamatokra. A galambok pont azzal érvelnek, hogy a mérsékeltebb kamatok hozzájárulhatnak az élénküléshez. Itt jön azonban a képbe az infláció, amelynek magas szintje és a kamatok csökkentése kettős nyomás alatt tartja a betéti kamatokat.
Bonda Balázs, a Bankmonitor.hu szakértője október elején közölte: "Igen komoly kamatcsökkentési hullámot idézett elő a hazai bankbetéti kínálatban az, hogy a jegybank szeptember 26-án másodszor csökkentette 25 bázisponttal - 6,5 százalékra - a jegybanki alapkamatot. Míg a kiemelt kamatajánlatokkal rendelkező bankok jellemzően még kitartottak az első kamatvágás után, a második csökkentés már ezekre az ajánlatokra is komoly hatást gyakorolt."
A kamatvágás után a 13 országos lefedettséggel rendelkező bank leszállította betéti kamatait a jegybanki alapkamat csökkenésének megfelelően legalább 25 bázisponttal. Jó pár bankbetét kamata amúgy is a jegybanki irányadó rátához kötött, így annak változásait automatikusan követi.
2009-ben voltunk utoljára ilyen szinten
A Magyar Nemzeti Bank által gyűjtött hivatalos friss adatok a banki kamatokról egyelőre nem állnak rendelkezésre, mert a legutóbbi kamatstatisztika augusztusi. A korábbi tendenciákból azonban lehet következtetni a bankok magatartására. Legutóbb 2009 november végén csökkent a kamat a mostani 6,5 százalékos szintre. Ezt követően a lekötött háztartási betétek 6,94 százalékos átlagkamata decemberre 6,42 százalékra mérséklődött, a folyószámlahiteleké 23,41 százalékról 23,27 százalékra csökkent.
A fogyasztási hiteleknél nem csökkent, hanem 16,79 százalékról 17,13 százalékra nőtt az átlagkamat, igaz, októberről novemberre nagyon jelentősen, 3 százalékponttal esett a kamatszint. A lakáscélú hitelek kamata pedig 10,54 százalékról 10,07 százalékra esett, vagyis a bankok kisebb-nagyobb mértékben követték az alapkamat csökkentését.
Kamattörténelem százalékokban
| 2009 október | 2009 november | 2009 december | 2010 január |
|
Alapkamat (adott hónap végéig érvényes) | 7 | 6,5 | 6,25 | 6 | - 1 százalékpont |
Lekötött betétek átlagkamata | 7,3 | 6,94 | 6,42 | 6,06 | - 1,24 százalékpont |
Folyószámlahitelek átlagkamata | 23,62 | 23,41 | 23,27 | 25,17 | + 1,55 százalékpont |
Fogyasztási hitelek átlagkamata | 19,79 | 16,79 | 17,13 | 18,58 | - 1,21 százalékpont |
Lakáscélú hitelek átlagkamata | 11,68 | 10,54 | 10,07 | 10,03 | - 1,65 százalékpont |
A korábbi céges és lakossági adatokból egyaránt látszik, hogy a betétek kamatait a bankok az alapkamat csökkenésénél nagyobb mértékben vágták. Ezzel párhuzamosan voltak hitelek, amelyeknél a csökkentés helyett emeltek, de akadtak olyan hitelek is, amelyeknél jelentősebben faragtak a kamatokon.
Céges kamatmúlt
| 2009 október | 2009 november | 2009 december | 2010 január | Változás október-január között |
Alapkamat (adott hónap végéig érvényes) | 7 | 6,5 | 6,25 | 6 | - 1 százalékpont |
Lekötött céges betétek átlagkamata | 6,76 | 6,32 | 5,82 | 5,68 | -1,08 százalékpont |
Céges folyószámlahitelek átlagkamata | 10,11 | 9,88 | 9,56 | 9,47 | - 0,64 százalékpont |
Egyéb céges hitelek átlagkamata | 10,10 | 9,62 | 8,89 | 8,09 | - 2 százalékpont |
Fontos azonban megjegyezni, hogy ezek az adatok csak a tendenciák mutatására szolgálnak. Nem lehet közvetlen párhuzamot vonni a mostani kamatcsökkentési ciklussal, mert akkor más volt a piaci helyzet, ez pedig nagyban befolyásolja a kamatok alakulását.