A csúcson tombolnak a médiasztárok

Továbbra is lehengerlő formában találhatjuk a híres tengerentúli szórakoztatóipari cégek részvényeit, melyek többsége újabbnál újabb csúcsora emelkedett az elmúlt napokban.

WALT DISNEY (NYSE): 60 dollár felett is menetelhet

Új történelmi csúcsot állított fel tegnap a Walt Disney árfolyama 60 dollár felett. A hegymenet folytatódását jelenleg az MACD és az RSI indikátorok emelkedő trendje is támogatja. Ebben az esetben a 138,2-es Fibonacci-vonal alapján 65,7 dollárig is szárnyalhat az árfolyam.

Figyelmeztető jelzés lehet, hogy túlvettséget mutat az RSI, igaz, ez önmagában még nem számít eladási jelnek. Ha ismét 60 dollár alá kerülne az árfolyam, akkor a rövid távú emelkedő trendvonal mellett az 57,3 dollárnál lévő Fibo jelenthet menedéket papír számára. 53,8 dollárnál szintén fontos támasz húzódik.

Walt Disney napi grafikon (NYSE)

TIME WARNER (NYSE): Rég nem látott szinteken

A 60 dolláros szintnek feszült neki a Time Warner árfolyama, itt már több éve nem járt a médiaipari részvény. Jelenleg a hegyment folytatódását támogatja az RSI és az MACD emelkedő trendje is. A 123,6-os Fibonacci alapján következő körben akár a 66 dolláros szintet is meghódíthatja az árfolyam, amennyiben folytatódik a trend.

Lefordulás esetén az 50 napos mozgóátlagban bízhat a papír, de fontos támasznak tűnik az elmúlt hónapok alapján a június óta kirajzolódott emelkedő trendvonal is. Az RSI túlvettségére is érdemes lehet odafigyelni, az indikátor emelkedő trendjének letörése még fontosabb jelzés lehet.

Time Warner napi grafikon (NYSE)

NEWS CORP. (Nasdaq): Töretlen a lendülete

A 32 dolláros szintet készül meghódítani az amerikai médiaipari cég részvénye, melyet az RSI emelkedő trendje mellett az MACD vételi jelzése is támogat. Optimista esetben akár a 34,7 dolláros szintet is megcélozhatja az árfolyam, melyet a 138,2-es Fibo jelölt ki.

Ha nem tudja folytatni a menetelést a News Corp. papírja, akkor első körben a 29,5 dollár közelében lévő Fibo, illetve az 50 napos mozgóátlag párosa tartóztathatja fel. Az 50-es Fibonacci-vonal az esetében is fontos szereppel bírhat 27,3 dollár közelében.

News Corp. napi grafikon (Nasdaq)

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.