Íme, a dohánybiznisz éllovasai

Kiváló formában vannak a nagy dohányipari cégek részvényei az utóbbi hónapokban, többen közűlük új történelmi csúcsokat értek el. A napokban azonban megbicsaklani látszik az emelkedés, továbbá érdemes lehet az indikátorokat is kiemelt figyelemmel követni.

REYNOLDS AMERICAN (NYSE): Történelmi csúcsra ért

Folytatja töretlen emelkedését a Reynolds American, mely a napokban már 50 dollár felett is járt egy kis ideig. Egyelőre a 123,6 százalékos Fibonacci jelenti a komolyabb ellenállást az árfolyam számára, amit ha sikerrel vinne át, akkor egészen a 138,2-es Fibonacci szintjére, 50,6 dollárig is mehetne.

Nem festenek jól az indikátorok, az MACD eladási jelzést adott, míg az RSI már hosszabb ideje túlvettséget mutat. Bár ez egyelőre nem zavarja a befektetőket, ha nem sikerülne a 123,6-os Fibonacci fölé kerülni, valamint letörné a 48 dollárnál húzódó emelkedő trendvonal és a korábbi csúcs által alkotott dupla támaszt az árfolyam, akkor 46 dollárig is visszacsúszhat a papír, ismét egy dupla támasz szintjére.

A Reynolds American árfolyama (NYSE)

ALTRIA GROUP (NYSE): Irány az újabb csúcs!

Nem tágít a csúcsoktól az Altria Group, mely a napokban a 123,6 százalékos Fibonacci szintet ostromolja 37,6 dollárnál. Bár egyelőre még nem sikerült meghaladnia, amennyiben ez sikerülne, akkor könnyen elérheti a 138,2-es Fibonacci szintet is, ami 38,4 dollárnál húzódik.

Lepattanás esetén egyből a 36 dolláros szint lehet a kulcs, ahol a korábbi lokális csúcs, az 50 napos mozgóátlag és az emelkedő trendvonal is húzódik. Az MACD eladási jelzése nem tekinthető kedvezőnek, így akár könnyen el is juthat az imént említett szintekre az Altria árfolyama. Ha még nagyobbat esne a papír, akkor nem kizárt, hogy csak a 35 dollárnál húzódó 76,4-es Fibonacci foghatja meg.

Az Altria árfolyama (NYSE)

LORILLARD (NYSE): Az emelkedő trendvonal fogta meg

Sikerrel fogta meg az emelkedő trendvonal a Lorillard árfolyamát, mely jelenleg a 43,7 dolláros szintnél mocorog. Bár az elmúlt napokban nem sikerült átvinnie a 76,4 százalékos Fibonacci szintet 44,3 dollárnál, az emelkedő trendben mozgó RSI és MACD indikátorok jó alapot szolgáltathatnak erre. Ha pedig tovább megy a papír, akkor egészen a korábbi történelmi csúcsig, 46,5 dollárig is eljuthat.

Eladási jelzést adott az MACD indikátor, ha pedig letörné az emelkedő trendvonalat az árfolyam, az rendkívül kedvezőtlen lenne, bár a 61,8-as Fibonacci még viszonylag közel, 42,8 dollárnál foghatná meg a papírt. Ha itt sem tudna megragadni a Lorillard, akkor a 42 dollárnál lévő 50 napos mozgóátlag lehetne a következő menedék szint.

A Lorillard árfolyama (NYSE)

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.