Meglódult a bankszektor

Jelentős ellenállásaikon jutottak túl az elmúlt napokban a főbb nyugat-európai bankrészvények, melyek a kedvező hangulat fennmaradásával akár nagyobb emelkedés elé is nézhetnek.

DEUTSCHE BANK (Xetra): Hatalmasat ugrott

Az elmúlt napokban nem csak a január vége óta tartó csökkenő trendvonalát törte meg a német bankpapír árfolyama, hanem a 200, majd az 50 napos mozgóátlagon is sikerrel jutott túl. A mai nagyobb ugrással azonban éppen egy ellenállásba ütközött a Deutsche Bank 35,5 euró közelében. Legyűrése esetén akár 39 euró közelébe is eljuthat az árfolyam, melyet az emelkedő pályára álló indikátorok is támogatnak.

A ma hagyott nagyobb résre a későbbiekben érdemes lehet odafigyelni, miután ennek visszatöltése lényeges kockázati tényező lehet. Ha erre sor kerülne, akkor 32-33 euró környékén egy markáns tripla támaszba ütközne az árfolyam, aminek letörése már igen negatív jelzés lenne.

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE (Párizs): Már csak az 50 napos állja az útját

A francia bankpapír is fontos ellenállásokon jutott túl az elmúlt napokban, esetében azonban az 50 napos mozgóátlagot még le kellene gyűrnie a hegymenet folytatódásához. Pozitív kimenetel során 30, illetve 34 eurónál láthatók jelentősebb ellenállások. Pozitívum, hogy az indikátorok is emelkedő pályára álltak.

Ha lefordulna az 50 napos mozgóátlagról a SocGen, akkor a 200 napos mozgóátlagban bízhatna az árfolyam 26,1 euró közelében. Eleste esetén pedig fontos szerep hárulhat a 25 eurós szintre, melyet a korábbi csökkenő trendvonal is erősít.

BNP PARIBAS (Párizs): Három akadályt is legyűrt

Előbb említett szektortársaihoz hasonlóan a francia BNP Paribas is meghatározó szinteken jutott túl. Az elmúlt két napban egy tripla támaszon verekedte át magát az árfolyam, az akadályok között volt az 50 napos mozgóátlag és a csökkenő trendvonal is. Ha kitart a bankpapír lendülete, akkor akár a 48 eurós szintet is megcélozhatja, melyet az RSI és az MACD emelkedő trendje is támogat.

Ellenkező esetben a korábbi tripla támaszra érdemes odafigyelni 42 euró közelében. Ennek eleste esetén a 40 euró felett járó 200 napos mozgóátlagra hárulhat fontos szerep, míg alatta 39, illetve 36 eurónál láthatóak újabb támaszok.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.