Árokba fordulhatnak a kamionok

Komoly próbatétel előtt állnak a nagy autó- és kamiongyártók, a csütörtöki kereskedésben ugyanis fontosabb szintek is megsérültek. A következő napokban akár az is kiderülhet, hogy a meghatározó trendvonalak is elesnek-e, vagy csak egy apróbb hibának bizonyul a csütörtöki nap, és folytatják útjukat északi irányba az árfolyamok.

VOLVO (Stockholm): A háromszögben bízhat (heti grafikon)

Már több mint másfél éve egy emelkedő háromszögben mozog a Volvo a heti grafikon alapján. Árfolyama ugyan az elmúlt napokban jókora zuhanást mutatott be, a háromszög alja azonban még mindig tart, sőt, dupla támaszként funkcionál a 200 hetes mozgóátlaggal kiegészülve. Sikeres felpattanás esetén ismét a 100 koronás szintet célozhatná meg az árfolyam. Áttörése esetén pedig első körben akár 120 koronáig is menetelhet a papír.

Az 50 hetes mozgóátlag alá már benézett az árfolyam, ha pedig a soron következő dupla támasz is elesne, az már adhatna okot pesszimizmusra. Támaszszinteket ezt követően 85, 75, illetve 65 korona közelében találhatunk.

A Volvo árfolyama (Stockholm)

Forrás: Origo

SCANIA (Stockholm): Fontos szint szólhat közbe (heti grafikon)

Szintén egy emelkedő háromszög látható a Scania grafikonján, azzal a különbséggel, hogy itt az árfolyam már kitört, de tartósan nem tudott megragadni a háromszög felső szára felett. Az alsó szár azonban még mindig tart, sőt, ezt a szintet erősíti az 50 hetes mozgóátlag is. Felpattanás esetén a 140 koronás szintre ismét nagy szerep hárulhat, legyűrése esetén akár 160 koronáig is elmehet az árfolyam.

Nem ad túl sok optimizmusra okot, hogy nem sikerült visszatesztelni a háromszög felső szárát. A gondot tovább tetézné, ha a soron következő dupla támasz is elesne, igaz, ebben az esetben 125 korona közelében szintén egy kettős menedék húzódik, ami a 200 hetes mozgóátlagot is magába foglalja. A következő megálló 110 korona közelében húzódik.

A Scania árfolyama (Stockholm)

Forrás: Origo

GENERAL MOTORS (NYSE): Az 50 napos fogta meg

Bár valamelyest lefordult a csatorna tetejéről az árfolyam, az 50 napos sikerrel fogta meg a nagyobb esést. Innen akár meg is pattanhat, ismét visszakerülve a 33 dolláros szint fölé, és egészen a csatorna tetejéig menetelhet, ami 37 dollárnál található. Sőt, akár nagyobb menetelés is bekövetkezhet, és az árfolyam a 40 dollárnál lévő történelmi csúcsig is eljuthat.

Amennyiben végül még is elesne a 32,5 dollár közelében lévő 50 napos mozgóátlag, akkor a csatorna aljáig is bezuhanhat a papír, ami 30 dollárnál található. Innen pedig nagyobb esés sincs kizárva, az indikátorok nem festenek jól, az MACD eladási jelzése és az RSI csökkenő trendje miatt. Még a 27,8 dolláros 200 napos mozgóátlagra is szükség lehet negatív forgatókönyv esetén.

A General Motors árfolyama (NYSE)

Forrás: Origo

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.