Nincs válság, szárnyalnak a biztosítók

Kiváló formában vannak az amerikai életbiztosítók, az utóbbi hetekben is tartani tudták a jó teljesítményüket, a legtöbb szektorral ellentétben. Az indikátorok viszont baljós folyamatokat jeleznek előre, így érdemes lehet figyelemmel kísérni ezek alakulását.

TORCHMARK CORPORATION (NYSE): Keresi az irányt

Kiváló támasznak bizonyult az az utóbbi napokban az emelkedő trendvonal, és az 50 napos mozgóátlag, az árfolyam innen akár új történelmi csúcsokra is törhet. Ehhez a 65,4 dolláros szintet kellene áttörnie a papírnak, ebben az esetben akár a 123,6 százalékos Fibonacci szintig, 69,1 dollárig is eljuthat.

Az indikátorok azonban nem ezt sugallják, az RSI és az MACD is csökkenő trendben mozog, így akár még az is elképzelhető, hogy elesik a duplatámasz. Nagy esést valószínűleg ez még nem jelentene, hiszen itt található a 76,4-es Fibó, 61,4 dollárnál, ami megfoghatja a nagyobb visszacsúszástól.

A Torchmark árfolyama (NYSE)

REINSURANCE GROUP (NYSE): Új csúcsokra tör

Jó formát mutat a Reinsurance árfolyama az elmúlt hetekben, folyamatosan új történelmi csúcsokat sikerült ütnie. Bár a 161,8-as Fibonacci egyelőre megállította, a 138,2-es Fibóról pattanva könnyen visszakerülhet a 68,5 dolláros szintre, ahonnan újabb csúcsokat is dönthet, akár 70,2 dollárig is mehet a papír.

Nem árt az óvatosság, az indikátorok kedvezőtlen képet rajzolnak a befektetők elé, az RSI csökkenő trendje, valamint az MACD eladási jelzése miatt. Könnyen lehet, hogy elesik a mostani szint, és szükség lehet az 50 napos mozgóátlagra, 64 dollárnál. Ennél is nagyobb esés esetén pedig még a korábbi markáns csúcsot jelentő 61 dollár is tesztelésre kerülhet.

A Reinsurance árfolyama (NYSE)

GENWORTH FINANCIAL (NYSE): A trendvonalról pattanhat

A 11 dollárnál lévő emelkedő trendvonal tartotta meg az árfolyamot az elmúlt napokban, amit az 50 napos mozgóátlag is megerősít. Ha a részvény folytatja az emelkedést, akkor a 11 dolláros lélektani szint leküzdése után 12,1 dollárig is eljuthat a papír.

Ha viszont letörné az emelkedő trendet a Genworth részvénye, akkor a 9,6 dolláros szint lehet az első fontosabb támasz, majd a 8,3 dollárnál lévő 200 napos mozgóátlag, illetve a korábbi csúcs alkotta szint. Az indikátorok nem festenek valami jól, az RSI csökkenő trendben mozog, míg az MACD eladási jelzést adott.

A Genworth árfolyama (NYSE)

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.