Rájuk figyelnek a nagyok

Tegnap tette közzé a világ egyik legnagyobb indexszolgáltatója, a Stoxx, hogy mely részvények kerülnek be szeptember 23-tól a 600 legfontosabb európai céget tartalmazó Stoxx Europe 600 indexbe. Ezt pedig több intézményi befektető alap is befektetései mércéjeként szolgál, ami így extra keresletet támaszthat a Vestas és a Komercni Banka részvénye iránt is.

VESTAS (Koppenhága): Lélektani szint közelében pihent meg

Az indextagság egyik nyertese a Vestas lehet, amely tavaly november óta jókora emelkedést produkált. Bár augusztus eleje óta túl van a papír egy korrekción, úgy néz ki, hogy az 50 napos mozgóátlag, a 100 dán koronás pszichológiai szint, és a 76,4-es Fibonacci-vonal visszafordíthatja északi irányba az árfolyamot. Ezek alapján a cél a 126,5 koronánál lévő augusztus eleji lokális csúcs lehet.

Rendkívül negatív jelzés lenne, ha a jelenlegi tripla támasz nem tartana ki. Ebben az esetben a fontosabb Fibonacci-vonalak közelében lelhetne menedékre az árfolyam, illetve a 200 napos mozgóátlagnál.

A Vestas napi grafikonja

A hosszabb távú heti grafikont vizsgálva a Vestas árfolyama nemrégiben a 2009 óta tartó csökkenő trendvonallal is leszámolt, ráadásul sikeresen vissza is tesztelte azt. Egyelőre a 120 korona közelében lévő Fibó akadályt gördített az árfolyam elé, de ennek legyűrése esetén még akár 177 koronáig is elmehet az árfolyam.

A Vestas heti grafikonja

KOMERCNI BANKA (Prága): Akár a csúcs is meglehet

Fontos szinteket gyűrt le az elmúlt hónapokban a cseh Komrecni Banka. A bankpapír árfolyama jelenleg a 4200 cseh koronás szintről készül újból felpattanni, innen akár a 4600 koronás mindenkori csúcsot is elérheti. Ebben a segítségére lehet, hogy a nevezetes mozgóátlagok rövidesen egy vételi jelzésnek számító aranykereszt szignált rajzolhatnak ki.

Egyelőre nem ad túl sok optimizmusra okot, hogy az árfolyam nem tudott tartósan elrugaszkodni a 4200 koronás szinttől, igaz a nyáron látott rali után talán nem meglepő a pihenő. Kedvezőtlen jel, hogy nemrégiben az RSI és az MACD is eladási jelet adott.

A Komercni Banka napi grafikonja

Hosszabb távon vizsgálva a Komercni egy emelkedő háromszögben mozog, az innen való kitörés igen pozitív jel lenne. Előtte azonban még 4500, illetve 4600 koronánál is húzódik egy-egy komolyabb akadály.

A Komercni Banka havi grafikonja

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strenght Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.