1998-ban mutatkozott be a 205 utódjaként a Peugeot 206, amely gyorsan a francia gyár legnépszerűbb modelljévé vált. 2005-ben elérte az ötmilliós darabszámot, egy évvel azelőtt, hogy utódját, a 207-est bemutatták.
Korábban csak a 205-ösnek sikerült elérni ezt a darabszámot, de a 206-osnál jóval hosszabb idő alatt. Jövő év végétől, a szabályozásak változása miatt Európában nem készül tovább az autó, de ez nem jelenti végleges búcsúját. Bizonyos piacokon, többek között Dél-Amerikában, Kínában és Iránban gyártásban marad.