Margaret Phillipset a szenvedélye vitte sírba. Egész életében dohányzott, és még akkor sem hagyott föl ezzel a szokással, amikor kiderült, hogy megmérgezte a tüdejét. "13 éves korom óta bagózom. Eisenhower kormányzása idején napi három dobozzal szívtam, úgyhogy eszembe sincs abbahagyni" - mondta a Miért éppen Alaszka? egyik részében. Akkoriban ugyanis már maga írta a szövegét.
A színészet azonban csak meglehetősen későn kezdte érdekelni. Eredetileg könyvelőként dolgozott, és miután 65 évesen nyugdíjazták, elhatározta, hogy új szakmát tanul. 72 éves volt, amikor elindult a Miért éppen Alaszka? című tévésorozat, mely egy frissen végzett New York-i orvos kalandjairól mesélt éveken keresztül. Margaret (vagy ahogy kollégái hívták: Peg) az élesnyelvű eladónőt, Ruth-Anne-t alakította benne, aki az egyik legnépszerűbb karakterré vált az évek során.
Még Emmy-díjra is jelölték egy ízben, a legjobb női mellékszereplő kategóriájában. Mikor Phillips megjelent a díjátadó ünnepségen a maga kék farmerjében, piros-fehér kockás blúzában, kék nadrágtartójában és barna szandáljában, megkérdezte tőle egy riporter, hogy ki tervezte az öltözékét. Ő pedig magabiztosan válaszolta, hogy természetesen ő maga!
A Miért éppen Alaszka? 1995-ben véget ért, de a sorozatot gyártó CBS televíziós társaság azonnal nyilatkozatot adott ki a színésznő halála okán: "Peg Phillips emlékezetes marad mindnyájunk számára Ruth-Anne szerepében, mellyel kitörölhetetlen nyomot hagyott milliók szívében. A csatorna minden alkalmazottja - akiknek volt alkalma együtt dolgozni vele és megismerni csodálatos egyéniségét - mélységesen gyászolja őt."
Peg Phillips azonban más produkciókban is szerepelt - több játékfilmben dolgozott, egy alkalommal pedig még a Vészhelyzet-ben is szerepet kapott.
81 éves korában elütötte egy autó, és eltörte a csípőjét, valamint a csuklóját, később pedig több kór is megtámadta a tüdejét. Seattle egyik gyógycentrumában halt meg csütörtök reggel.