Kiválóan lavíroznak az amerikai biztosítók

Kiváló formát mutatnak a nagyobb amerikai biztosítók papírjai. A részvények hónapok óta emelkedő trendben mozognak és döntögetik a lokális csúcsokat. Ha kitart a jókedv a piacokon és a vállalati gyorsjelentések sem lesznek csalódást keltőek, akkor akár folytatódhat a rali is. Igaz, az elmúlt pár napban picit mintha elfáradtak volna a részvények.

Nem panaszkodhatnak azok a befektetők, akik amerikai biztosítók részvényeit vették meg az elmúlt hónapok során és kellő türelemmel tudtak a pozícióban ülni. Az AIG papírja november óta nagyjából 50 százalékot emelkedett, a Hartford Financial Services részvénye szűk egy év alatt duplázott, míg az Allstate Corp. papírja 230 százalékot ralizott 2011 óta.

AIG: Picit fogy a lendület
(NYSE)

November óta megállíthatatlan a 2008-as pénzügyi válság egyik negatív főszereplője, az AIG. A részvény 30 dollár körüli szintekről 47 dollár környékéig tudott eljutni komolyabb megszakítás nélkül. Ugyan júniusban még úgy tűnt, egy lefordulás miatt esés vár a papírra, de hamar feledtette a rossz emlékeket.

Jelenleg az 50 dolláros lélektani szint felé közelít az árfolyam, amit ha át tud törni, akkor 52,5 dollárig is eljuthat, ahol nem járt 2011 óta a részvény. Jó jelnek számít az is, hogy a júliusi kitörés szintje alá egyelőre nem esett be a részvény és viszonylag szűken lehet a stop-loss megbízásokkal operálni.

Az indikátorok közül az MACD mozgása miatt lehet egy kicsit aggódni, hiszen egyre közelebb jár az eladási jelzéshez, igaz, egyelőre még a vételi szignál van életben.

AIG napi grafikon

HARTFORD FINANCIAL SERVICES: Együtt mozog az AIG-vel
(NYSE)

Az AIG-hez hasonló mozgást mutatott be az elmúlt hónapok során a Hartford Financial Services, annyi különbséggel, hogy a részvény már tavaly augusztus óta emelkedik. A papír az AIG-vel együtt június végén egy megingást mutatott be, az 50 napos mozgóátlag alá esett be, ahonnan sikerült megindulnia felfelé.

A 31,5 dolláros korábbi lokális csúcs áttörése összejött, de még mindig nem tudott kellő mértékben elszakadnia a szinttől. Ha összejön a rali, akkor 35,2 dollárnál a 123,6 százalékos Fibonacci is elérhető lehet.

Az MACD aggasztó jeleket küld, egyre közelebb jár az eladási szignálhoz, míg az RSI csökkenő irányban halad.

Hartford Financial Services napi grafikon

ALLSTATE CORP.: Fegyelmezetten ralizik (Heti grafikon)
(NYSE)

2011 szeptembere óta egy sávban halad az északi irányban, 22 dollár környékéről egészen 52 dollárig jutott a papír. Nem lesz egyszerű innen folytatni a menetelést, mivel a sáv felső szárát tartósan még nem tudta áttörni a részvény.

A grafikon szerint "egészségesebb" lenne, ha a részvény egy kisebb korrekciót követően folytatná az emelkedést, így nagyobb esélye lenne arra, hogy az 57,2 dollárnál lévő 123,6 százalékos Fibonacci szintet elérje.

Allstate Corp. heti grafikon

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.