Csúcsra törhetnek az ékszergyártók

Régóta nem látott csúcsokat hódítanának meg az ékszergyártók. Mind a dán Pandora, mind pedig az amerikai Tiffany tőzsdei árfolyama komoly szintek közelébe került, amit ha sikerülne áttörniük, akkor nagyobb erősödés elé nézhetnek.

Pandora AS (Koppenhága): Lélektani határt törne át a Pandora

2012 közepe óta van komoly menetelésben a dán Pandora árfolyama, amivel kétéves csúcsok közelébe került.

Az 50 napos mozgóátlagáról felpattanva sikerült elrugaszkodnia a 245 korona körüli szintekről. Ha kitartana a lendülete, akkor a 300 korona közelében lévő magasságok meghódítása sem lenne elképzelhetetlen, ezzel pedig betölthetné az ott kialakult rést.

Pandora napi grafikon (Koppenhága) Forrás: Bloomberg, Investor.hu

A 138,2 százalékos Fibonacci-szint is a 300 korona körüli szintet jelöli ki elsődleges állomásként felfelé menet esetén.

Ezt támogatja az MACD vételi jelzése is, bár az RSI indikátor csökkenő trendje már inkább lefelé jelöli ki az irányt. Ez esetben az 50 napos mozgóátlag lehet az első menedék.

Pandora napi grafikon (Koppenhága) Forrás: Bloomberg, Investor.hu

Tiffany & Co. (NYSE): Új csúcsra kapaszkodna a Tiffany

A Tiffany árfolyama mindenkori csúcsa közelében mozog. A 83 dollár körüli szint komoly ellenállás lehet, viszont ha sikerülne ezt áttörnie, szép távlatok nyílnának a részvény előtt.

Tiffany heti grafikon (NYSE) Forrás: Bloomberg, Investor.hu

A Fibonacci szintek alapján akár 93 dollár környékéig is szökkenhet az árfolyam, bár lélektani ellenállást jelenthet előtte a 90 dollár.

Az indikátorok közül az MACD emelkedő trendben mozog, ami szintén kedvezőjelzésként aposztrofálható, és még az RSI sem került a túlvett zónába.

Árfolyamcsökkenés esetén itt is az 50 napos mozgóátlag nyújthat segítséget, amit megtámogathat az emelkedő trendvonal is.

Tiffany napi grafikon (NYSE) Forrás: Bloomberg, Investor.hu

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strenght Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.