Vízválasztó napok előtt a ruházati cégek

Vízválasztó napok elé néznek az amerikai ruhaiapri cégek, az utóbbi időben mutatott hullámzás után akár hosszabb időre is eldőlhet a papírok sorsa. Kedvező esetben akár nagyobb felpattanásokat is láthatunk több cégnél is.

GUESS? INC (NYSE): Kritikus szinten billeg

A 31,8 dollár körüli szintről ugyan lefordult a Guess? Inc árfolyama, de a részvényt a 30,4 dollár körüli támasz sikeresen megtartotta. Ha fel tud innen pattanni, akkor a 31,8 dolláros szint áttörése után akár 34 dollárig is eljuthat, ahol egy erősebb ellenállás húzódik. A 34,5 dolláros 138,2 százalékos Fibonacci is elérhető lehet optimista esetben.

Óvatosságra intő jeleket mutatnak az indikátorok, az MACD eladási szignált jelez, míg az RSI csökkenő trendben kezdett el mozogni. Ha a 30,4 dolláros szint megroppan, akkor 29,06 dollárnál a 61,8 százalékos Fibonacci, majd 28,23 dollárnál az 50 százalékos Fibonacci lehet menedék. Utóbbi szintet támogathatja az 50 napos mozgóátlag és az emelkedő trendvonal is.

A Guess árfolyama (NYSE)

LIMITED BRANDS (NYSE): Fontos napok előtt áll

Bár májusban lefordult az 53 dolláros történelmi csúcsról, nagy esést egyelőre nem szenvedett el a papír. Fontos kérdés lehet, hogy vajon sikerrel tartja-e meg az 50 napos mozgóátlag, hiszen kedvező esetben először a 76,4 százalékos Fibonacci szintig, vagy a korábbi történelmi csúcsig is mehet a papír.

Az indikátorok csökkenő trendben haladnak, csak a Fibonacci szintekben bízhatott eddig a részvény. Amennyiben most is kedvezőtlenül alakulna sorsa az 50 napos mozgóátlaggal, akkor első körben a 61,8-as Fibó, valamint az 50 napos mozgóátlagra számíthat, 49,3, valamint 48 dollárnál. Később pedig még a 38,2-es Fibonacci tesztelésére is sor kerülhet.

A Limited Brands árfolyama (NYSE)

GAP (NYSE): Jó formában van

Továbbra is tartja az emelkedő trendet a Gap árfolyama az utóbbi hónapokban, jelenleg a 40 és 42 dollár közötti szinteken van a részvény. Ha sikerülne felpattanni az emelkedő trendvonalról, akkor át is törheti a 42 dolláros ellenállást, és folytathatja az emelkedést.

Az indikátorok viszont nem adnak sok okot az optimizmusra, az RSI és MACD is csökkenő trendben mozog. Ha letörné a trendvonalat, és a 40 dollár sem fogná meg, akkor a 39 dollárnál lévő 50 napos mozgóátlagban bízhat a papír.

A GAP árfolyama (NYSE)

A Fibonacci-számok a tőzsdén

Leonardo Pisano Bigollo, vagy ismertebb nevén Leonardo Fibonacci a 12. és 13. század fordulóján élt kiváló olasz matematikus volt, akinek a nevét a róla elnevezett számsorozatról ismerheti a világ (sokan a legjelentősebb középkori matematikusnak tartják). A Fibonacci-sorozat képzése nagyon egyszerű: az első két tag 0 és 1, innentől kezdve pedig mindegyik tag a megelőző két szám összege (0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,...)

Fibonacci a sorozatot a közkeletű anekdota szerint egy házinyúl szaporulat növekedéséből kiindulva figyelte meg, de az igazi érdekessége, hogy a természetben szinte mindenhol feldedezhetjük a sorozatban bújkáló sajátos arányosságot, kezdve a faágak elhelyezkedésétől a csigaházak arányain át akár a tobozok leveleinek pozíciójáig. A Fibonacci-sorozat egymást követő tagjainak aránya 1,618-hoz közelít, ami ráadásul nem más, mint a már ókorban is ismert harmonikus arány, az aranymetszés.

A technikai elemzésben sokféleképpen szokták alkalmazni a Fibonacci-számok összefüggéseit, de a leggyakoribb szerepe talán az "ideális" korrekciós szintek meghatározásában van. Eszerint a módszer szerint egy markáns mélypont és csúcspont szintjét összekötve az elmozdulás 23,6, 38,1 és 61,8 százalékánál találhatók a Fibonacci-féle korrekciós szintek (az aranymetszésből is kiszámíthatók ezek a szintek). A korrekciós szintek sokszor szolgálnak támaszként vagy ellenállásként, jelentős részben éppen azért is, mert kellően sok befektető figyeli meg elemzéseiben ezeket a nevezetes szinteket, így önbeteljesítő jóslatként is működhetnek.

Mik azok a mozgóátlagok?

A mozgóátlagok a technikai elemzés eszköztárának kedvelt elemei. Három fajtáját különböztetjük meg, köztük az egyszerű, az exponenciális és a súlyozott mozgóátlagot. Az egyszerű mozgóátlag számítása a legkönnyebb, hiszen ebben az esetben a rendelkezésre álló kereskedési adatok közül mindig a legutolsókat átlagoljuk. Ennél fogva a mozgóátlag a piaci folyamatokat lesimítva fogja követni, melynek előnye, hogy az éles kiugrásoktól megtisztítja a grafikont, viszont adott esetben a piaci fordulókra csak időben csak késve reagál.

Az egyszerű mozgóátlagok két legelterjedtebb típusa az ötven és kétszáz napos mozgóátlag. Az ötven napos a legutolsó ötven nap, a kétszáz napos pedig a legutolsó 200 nap árfolyamadatainak átlagát mutatja. Ahogy haladunk előre az időben, úgy természetesen a mozgóátlag értéke is folyamatosan változik.

A technikai elemzésben a mozgóátlagok akkor adnak vételi jelzést, ha a rövidebb távú alulról metszi a hosszabb távú mozgóátlagot. Eladási jelzés pedig ebből kiindulva akkor érkezik, ha a rövidebb mozgóátlag felülről metszi a hosszabbat. A szakirodalomban azt a formációt, amikor az ötven napos mozgóátlag alulról metszi a kétszáz naposat, Golden Cross-nak (aranykeresztnek), amikor az ötven napos mozgóátlag felülről metszi a kétszáz naposat Death Cross-nak (halálkeresztnek) nevezzük.

Mi az az MACD?

Az angol Moving Average Convergence Divergence szó kezdőbetűből áll az MACD. Az indikátor a leggyakoribb trendkövető indikátor. Két különböző időtávú mozgóátlagból áll az MACD. Vételi jelzést akkor kapunk, ha a gyorsabb mozgóátlag alulról metszi a lassabbat. Eladási szignált pedig akkor, ha a gyorsabb mozgóátlag beesik a lassabb alá. A grafikonon egy középvonal is látható, ami alatt a vételi jelzés markánsabb, felette pedig az eladási.

Mi az RSI?

Az RSI az angol Relative Strength Index rövidítése, mely az adott instrumentum relatív erejét mutatja. Az indikátor értéke 0 és 100 között ingadozik. Az RSI kiszámolásának módja: 100-(100/(1+E/CS)), ahol az E azoknak a záróáraknak az átlaga, melyek az előző "n" napon emelkedtek, míg a CS azoknak a záróáraknak az összege, amelyek az előző "n" napon csökkentek.

Túladott egy instrumentum akkor, ha 30 alatti az RSI értéke, és túlvett, ha 70 fölött mozog. Vételi vagy eladási jelzést akkor kapunk, ha a túladott vagy a túlvett zónából kilép az indikátor.

Az RSI indikátor esetében gyakran vizsgálják a technikai elemzők, hogy az árfolyammal együtt mozog-e, vagy más utakon jár. Ha az árfolyam új lokális csúcsot ér el, de az indikátor a korábbi lokális csúcstól alacsonyabb szinten ér el csúcsot, akkor divergenciáról beszélünk, ami sokszor trendfordító szokott lenni.