A gyorsjelentés lényege dióhéjban:
Miért pörgünk ennyire a TVK-n?
Az Investor Trader ügyfeleinek figyelmét még februárban hívtuk fel a TVK-ban rejlő lehetőségekre egy ezekhez hasonló befektetési ötletben, azóta pedig a cég sorozatosan megerősítette korábbi sejtéseinket és optimista véleményünket. Az erősödő eredmény- és készpénztermelés a butadién-üzem jelentette növekedési lehetőségekkel és a vegyipari ciklus felívelésével együtt meglátásunk szerint még további felértékelődési potenciált jelenthet a TVK számára.
A társaság visszatekintő EV/EBITDA mutatója továbbra is 45-50 százalékos alulértékeltséget mutat az európai szektortársak átlagához viszonyítva. Ez még úgy is túlzó diszkont, ha figyelembe vesszük a TVK rendkívül alacsony likviditásából és közkézhányadából fakadó speciális kockázatokat. Ha kitartanak a negyedévben látott kedvező folyamatok, akkor ez a diszkont szűkülhet.
A technikai kép némi kivárásra buzdít
A kedvező fundamentális folyamatokhoz inkább felemás technikai kép társul, főként az elmúlt bő másfél év fejvesztett emelkedését követően.