Nézze meg a sporthíreket is
Iratkozzon fel hírlevelünkre Nézze meg a sporthíreket is
Kedden a régi motorosnak számító Fortress Investment Group jelentette be, hogy az egyre rosszabb teljesítmény és a csökkenő ügyfélállomány miatt bezárja a csoport egyik zászlóshajójának számító makrogazdasági eseményekre koncentráló hedge fundját. Szeptemberben 4,67 százalékos veszteséget könyveltek el, év eleje óta viszont már 17,5 százalékos bukóban van az alap, ami sokkal rosszabb, mint a -2,14 százalékos iparági átlag. A csoport befektetési igazgatója, Mike Novogratz 255 millió dolláros (70 milliárd forint) 'végkielégítéssel' távozik a cégtől.
Pont a gyászos teljesítmények és a csillogó fizetések közötti ellentmondás verte ki a biztosítékot a híres befektetési gurunál, Warren Buffettnél is, aki a Fortune 'Legbefolyásosabb nők' címmel megrendezett konferenciáján szólalt fel a hedge fundok javadalmazási politikája ellen.
A hedge fund menedzsereket általában az úgynevezett '2 és 20' rendszer alapján fizetik ki, ami annyit jelent, hogy általában 2 százalékos kezelési költséget számítanak fel évente a teljes befektetett tőkére vetítve, de emellett 20 százalékos sikerdíjat is zsebre tesznek, ha adott évben nyereséges az alapjuk. Buffett úgy látja, hogy a 2 százalékos díj már eleve akkora pénzt tesz az alapkezelők zsebébe, hogy szinte alig áll érdekükben kiváló teljesítményt nyújtani. Sokkal inkább céljuk az, hogy minél több tőkét vonzzanak be az alapba, így jóval nagyobb kezelési költséget gombolhatnak le az ügyfelekről.
Példának okáért az hozta fel, hogy ha veszünk egy 20 milliárd dollárt kezelő alapot, akkor már a 2 százalékos fix díj 400 millió dollárnyi bevételt jelent az alapnak, ami kimondottan csinos összeg.
A guru szerint semmi gond nincs azzal, ha valaki magasabb díjat fizet egy nagyobb hozam ígéretért cserében, ráadásul az sem fontos, hogy az alap be is teljesíti ígéreteit. Viszont
az ígéret elég hosszú ideig kitarthat ahhoz, hogy ne csak az alapkezelőt, de még annak a gyerekeit is gazdaggá tegye"
- írja a Business Insider.
Bill Gross, aki elég zajosan távozott az általa fémjelzett Pimcotól, ráadásul most 200 millió dollárra perelte be régi cégét, Twitter üzenetben szintén hangot adott a hedge fund iparággal kapcsolatos nemtetszésének - számol be az ügyről szintén a Business Insider. Neki az nem tetszett, hogy a Fortress befektetési igazgatója csinos összeggel távozik azután, hogy egyre gyatrább teljesítményt mutattak fel. Úgy tűnik, hogy ha a hedge fundok nem tudják bezsebelni a 20 százalékos sikerdíjat, akkor
inkább bezárják az alapot, várnak pár évet, aztán tiszta lappal indulva újra lehúzzák az ügyfeleket
- fakadt ki Gross.
