Kockázatosabb lesz a nyugdíjpénztár

Néhány hónapon belül azok a magán-nyugdíjpénztári tagok is dönthetnek arról, hogy milyen összetételű befektetési csomagba kerüljön a pénztári megtakarításuk, akiknek a pénztára eddig ezt nem tette lehetővé. A mostani tőkepiaci helyzetben érdemes résen lenniük, mert ha nem jelzik idejében választásukat, könnyen a legkockázatosabb csomagba kerülhet a pénzük.

Az Aegon Magánnyugdíjpénztár eredetileg 2008 júliusra tervezte a választható portfóliós rendszer bevezetést, ám a tőkepiaci helyzet miatt úgy döntöttek, hogy a váltást 2009 januárjára halasztják. Szakembereik szerint ugyanis az óriási részvénypiaci bizonytalanság nem kedvez a választható portfóliós rendszer bevezetésének, mert az állampapírok részarányának jelentős csökkentését a sokkal magasabb kockázatot hordozó részvényekkel szemben most nem tartják indokoltnak.

Hosszú távon azonban a tagok várhatóan jól járnak a magasabb részvényaránnyal: Különösen akkor, ha a pénztárak vagyonkezelői jó időpontban vásárolnak részvényeket. A magánnyugdíjpénztári befektetés hosszú távra szól, ezért a jogalkotó azon szándékát, hogy a hosszú felhalmozási idővel rendelkező nyugdíjpénztári tagokat kockázatosabb portfólió felé tereli, az Aegon ésszerűnek tartja, ha a bevezetés időpontját a jelenlegi piaci környezet miatt késleltette is.

A pénztár azokat a tagjait sorolja be koruk szerint automatikusan, akik az új rendszer 2009. január 1-jei indulását megelőző 30. napig nem küldik vissza a májusban hozzájuk eljuttatott portfólióválasztó adatlapjukat. A pénztárnál a tagok életkora alapján a kiegyensúlyozott portfólióba várhatóan a tagság 10 százaléka, a klasszikusba csupán 0,1 százaléka kerülne.

Az Aegon Nyugdíjpénztár óvatosságát igazolja, hogy az idei év első negyedében komoly veszteség érte a magyarországi magánnyugdíjpénztárakat. A magánnyugdíjpénztárak ugyanis 157,6 milliárd , az önkéntes pénztárak 52,4 milliárd, összesen 210,0 milliárd forintot veszítettek. Mindez a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (PSZÁF) honlapján közzétett adatokból olvasható ki.

Az önkéntes pénztárnál gyakran lehet módosítani

Az Aegon Önkéntes Nyugdíjpénztár tagjai már csaknem 8 éve választhatnak életkoruknak, hozamelvárásaiknak és kockázatvállalási hajlandóságuknak megfelelően befektetési portfóliót. A törvényi szabályozás ott sokkal rugalmasabb keretet biztosít a portfólióváltásra. Míg a magánpénztár esetében 6 havonta, addig az önkéntes pénztárban akár 2 naponta is kérhet a tag portfólióváltást. Így a tagok hatékonyabban védekezhetnek az árfolyamváltozások negatív hatásai ellen.

Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár is csak jövő január 1-jén vezeti be a választható portfóliós rendszert a magán-nyugdíjpénztári ágban. A pénztár közlése szerint a tagok az erről szóló értesítést és tájékoztatót már megkapták. A határidőig nem nyilatkozó pénztártagokat a nyugdíjkorhatárig hátralévő idő alapján automatikusan sorolják be. Számításaik szerint 85 százalékuk a növekedési, 14 százalékuk a kiegyensúlyozott és 1 százalékuk a klasszikus portfóliót választja majd.

Levelet kaptak a tagok a változásokról

Az AXA Nyugdíjpénztár magán ágazata már 2008-ban Piano, Ritmo és Tempo elnevezéssel kialakította klasszikus, kiegyensúlyozott, valamint növekedési portfólióját, és 2009. január elsejétől az AXA csoport Magyarország vállalatai által alapított Premium Magánnyugdíjpénztár is bevezeti a három befektetési portfóliós rendszert. A 2006 márciusában alakult Premium Magánnyugdíjpénztár a magyar nyugdíjpénztárak közül elsőként tett elérhetővé a tartósan magas, 50 százalék feletti részvényhányadú befektetéseket tartalmazó portfóliót.

A változás előtt az AXA Nyugdíjpénztár minden tag részére levelet küldött, amelyben tájékoztatást adott a választható portfóliókról. Emellett válaszlapot mellékelt leveléhez, melyen megjelölhették melyik portfóliót választják. Döntésükről a tagoknak a rendszer bevezetését legalább 30 nappal megelőzően kellett nyilatkozniuk.

Azokat, akik nem éltek a választás lehetőségével, a pénztár a nyugdíjkorhatárukig hátralévő idő alapján sorolta be az egyes portfóliókba. A pénztár minden év második negyedévében, legkésőbb június 30-ig küldi meg az egyéni számlaértesítőt tagjainak, amelyben tájékoztat a portfólióváltás lehetőségéről, és újabb választási adatlapot is küld. A választható portfóliós rendszer bevezetését követően a Premium Magánnyugdíjpénztár is ugyanígy jár majd el.

Kevesen jutnak a legbiztonságosabb csoportba

Az AXA Nyugdíjpénztár magán-nyugdíjpénztári tagjai vagyonának 3 százaléka a klasszikus Piano, 27 százaléka a kiegyensúlyozott Ritmo, 70 százaléka növekedési Tempo portfólióba fektették pénzüket.

A választható befektetési portfóliós rendszert bevezető magánnyugdíjpénztárak tagjainak először a rendszer bevezetését megelőzően van lehetőségük a portfóliók közötti választásra, ezt követően pedig 6 hónap elteltével. Ennek megfelelően az AXA Nyugdíjpénztár magán ágazatának tagjai első ízben 2008. július elsejei dátummal válthattak portfóliót. A rendszer bevezetésekor a tagok csaknem 10 százaléka választott portfóliót, és a 2008. júliusában a tagok hasonló hányada váltott portfóliót.

Nem számítnak a tagok aktivitására

A Budapest Magánnyugdíjpénztár jövő január 1-jétől vezeti be a választható portfóliós rendszert. A rendszer bevezetését megelőzően a pénztártagokat tájékoztatják az egyes portfóliók tulajdonságairól, a választás szabályairól és arról, hogy aki nem választ, annak hogyan fektetik be a pénzét. A pénztár várakozásai szerint a tagok többsége hosszabb időre kötelezi el magát a kiválasztott portfólió mellett.

Növekednek, de veszteséggel

Március végén 20 magán-nyugdíjpénztár működött 2,818 millió taggal, és 67 önkéntes nyugdíjpénztár 1,393 millió taggal. Az idei első negyedévben a magán-nyugdíjpénztárak 157,643 milliárd forint veszteséget könyveltek el a befektetési tevékenységen; vagyonuk március végén piaci értéken 1898,612 milliárd forintot tett ki, éves szinten 13 százalékkal bővült, 2007 végéhez képest azonban 3,4 százalékkal csökkent.

Az önkéntes nyugdíjpénztárak befektetési tevékenységen elszenvedett első negyedévi vesztesége 52,382 milliárd forint, vagyonuk március végén piaci értéken 722,159 milliárd forint volt, az egy évvel korábbinál 0,1 százalékkal, a 2007. év véginél 8,2 százalékkal kisebb.

A magánnyugdíjpénztárak portfóliójának összetétele jelentősen változott egy év alatt, miután a kasszák egy része bevezette a választható portfóliót, a többi pedig a jövő évi kötelező bevezetésre készül. A részvények aránya egy év alatt 10,6-ról 17,1 százalékra, a befektetési jegyeké 15,2-ről 19,9 százalékra emelkedett a magánkasszáknál.

Ugyanakkor a kötvényeké 68,3-ról 57,4 százalékra, ezen belül a magyar állampapíroké 65-ről 53,4 százalékra mérséklődött. Hasonló tendencia figyelhető meg az önkéntes nyugdíjpénztáraknál is, amelyek portfóliójában a részvényhányad egy év alatt 8,5-ről 9,45 százalékra, a befektetési jegyek aránya pedig 11,8-ról 13,8 százalékra nőtt.

Az Erste Nyugdíjpénztár magán-nyugdíjpénztári ágazat 2008. január 1-jével vezette be a választható portfóliós rendszert. Induláskor a tagok 14 százaléka jelzett vissza, és közülük is csak 6 százaléknyian tértek el a jogszabályi besorolástól. Jelenleg a pénztár által kezelt vagyon 80 százaléka a növekedési, 18,3 százaléka a kiegyensúlyozott, 1,7százaléka pedig a klasszikus portfólióban van. A pénztár egyelőre nem számít a portfóliók közti jelentős mozgásra. Azt feltételezik azonban, hogy amikor a számlákon jelentősebb megtakarítások gyűlnek össze, akkor már gyakrabban váltanak portfóliót a tagok.

Az MKB Nyugdíjpénztár magán ágánál jövő január 1-étől vezetik be a 3 portfóliós modellt. A pénztár a választási lehetőségről már értesítette a tagokat és kérte, hogy november 30-ig válasszanak portfóliót. A pénztárnál a tagok életkora lapján arra számítanak, hogy a klasszikus portfólióba a tagság 5 százaléka, a kiegyensúlyozottba 15 százaléka, a növekedésibe 80 százaléka kerül majd.

A tudatos választók óvatosak voltak

Az OTP Magánnyugdíjpénztár január 1-jén, Magyarországon az elsők között vezette be a választható portfóliós rendszert. Az erről szóló tájékoztató kampány már tavaly júniusban elkezdődött. Eddig csaknem 100 ezer portfólióválasztó nyilatkozat érkezett, ami a pénztártagok mintegy 10 százalékát jelenti.

A választás lehetőségével élő tagok mintegy 4 százaléka a klasszikus, 21 százaléka a kiegyensúlyozott, 75 százaléka a növekedési portfóliót választotta. Életkor szerinti besorolásuk szerint ezeknek a tagoknak mindössze 0,1 százaléka tartozna a klasszikus, 10,7 százaléka a kiegyensúlyozott, és 89,2 százaléka a növekedési portfólióba.

A portfóliót választó tagok óvatosabbak voltak a törvényi előírás szerinti besoroláshoz képest. Életkoruk alapján a pénztártagok döntő többségének megtakarítása a növekedési portfólióba került, amelynek csaknem 60 százalékét részvényekbe fektetik a vagyonkezelők.

Lebeszélik a tagokat a portfólióváltásról

A pénztár az esetek túlnyomó részében lebeszéli a pénztártagokat a portfólióváltásról, ha a saját életkoruknak megfelelő választható portfólióban vannak, hiszen a rövid távú tőkepiaci folyamatok nehezen előre jelezhetők, az egyes portfóliókat pedig éppen a tagok kockázatvállalási képessége alapján alakították ki.

Az OTP Magánnyugdíj-pénztár idén január 1-jén - a választható portfóliós rendszerrel párhuzamosan - bevezette az elszámoló egység alapú nyilvántartási rendszert is. Így a tagok a pénztár honlapján nyomon követhetik a választható portfóliók árfolyam alakulását.