Rekord mennyiségű tőke áramlott ki a múlt héten az amerikai részvényekből, mivel a befektetők kockázatkerülő „üzemmódba” kapcsoltak a feltörekvő piaci minipánik, és a Fed QE3 programjának visszafogása következtében. Mint ismert, nagyobb felfordulás kezdődött a feltörekvő piacokon az elmúlt hetekben, ráadásul az amerikai jegybank is elkezdte visszafogni a tőzsdei ralit tápláló pénzpumpát.
Így a befektetők elkezdtek szabadulni a kockázatosnak tekintett részvényektől, és a biztonságos menedéknek tekintett amerikai államkötvények felé kezdtek fordulni. Ennek eredményeként rekord mennyiségű, 24 milliárd dollárnyi tőke áramlott ki az amerikai részvényalapokból a múlt héten, aminek nagy része az amerikai kötvénypiacon csapódott le az EPFR adatai szerint. A globális részvényalapokból összesen 28,3 milliárd dollár távozott a múlt héten, ami szintén soha nem látott értéknek felel meg.
Az így felszabaduló tőkéből 14,8 milliárd dollár a globális kötvényalapokba áramlott be, amiből 13 milliárd dollárt az amerikai eszközök tették ki. Ennek oka (vagy részben eredménye), hogy a kötvények augusztusa óta először újra jobban teljesítettek a részvényeknél januárban, így a befektetők nagyobb hozamot érhettek el velük. A Bloomberg fejlett piaci kötvényindexe 1,8 százalékot emelkedett januárban, míg a FTSE globális részvénypiaci indexe 4,2 százalékot esett a hónapban.
A feltörekvő piaci tőkekivonás során 6,4 milliárd dollárt távozott az ottani részvényalapokból a múlt héten, ami 2010 augusztusa óta a legmagasabb „kitárazásnak” felelt meg. Ezzel sorozatban a 15. héten csökkent a feltörekvő piaci részvényalapokban lévő tőke. A feltörekvő régiókban viszont a kötvényeket sem szerették a befektetők, a kötvényalapok közel 2 milliárd dollárral lettek szegényebbek a múlt héten.