- Az osztalék elmaradásában a folyamatban lévő frekvenciatender játszik kulcsszerepet, erre mintegy 41 milliárd forintot költhet a szakértő szerint a telekomcég. Ezzel a kiadással viszont a nettó eladósodottsági ráta továbbra sem tud majd visszakúszni a 30-40 százalékos sávba, ami így nagy veszélyt jelent az osztalékra.
- Jelenleg egyébként a piaci konszenzus alapján 22,5 forintos osztalék várható jövőre, ami mintegy 6,3 százalékos osztalékhozamnak felel meg. Az ezt követő két évben pedig 30 forint körüli osztalékkal számolnak az elemzők.
- Ennek ellenére az elemző 325 forintra emelte a telekompapírra vonatkozó célárát 300 forintról. A lépést a modellben használt alacsonyabb kockázatmentes hozam és a magasabb EBITDA előrejelzés indokolja. Utóbbi esetében 0,6 százalékos csökkenést vár (korábban: -4%) idén az Erste.
- A céláremelés ellenére az ajánlás tartásról csökkentésre romlott, és összességében a jelenlegi részvényár mellett profitrealizálást javasol. Ez egyébként részben azzal is indokolható, hogy csökkent annak az esélye, hogy a DT kivásárolja a Magyar Telekomot.
A Magyar Telekom az Investor.hu-t is kiadó Origo Zrt. százszázalékos tulajdonosa.