Újraszabályozzák a világ pénzpiacait

Három területen is újra fogják szabályozni a világ pénzpiacait. Erről érkeztek hírek hétfő este és kedd hajnalban Amerikából és Angliából. Szigorítják a határidős pénzáramlásokra kötött üzletek (CDS-ek) szabályozását és lehetővé teszik a nagybankokba (tőzsdén kívüli) magántőke azaz, private equity beforgatását. Az amerikai tervek mellett Nagy-Britanniában bankreformokra készülnek.

Mindeközben Angliából érkezett a hír, miszerint Alistair Darling pénzügyminiszter sürgősséggel, két héten belül az alsóház elé terjeszti bankreform-tervezetét. Az MTI szerint a tárca vezetője megerősítené a bankfelügyeleti jogköröket, és az állami beavatkozást is könnyítené a miniszter, ha ezt szükségessé teszi egy-egy bank megingása.

A brit kormány közben megvizsgálja a hatalmas banki prémiumokat, mert ez a jutalmazási rendszer a pénzügyminiszter szerint torz döntéshozatali mechanizmushoz vezetett. Darling úgy véli: nem szabad a prémiumosztással támogatni, hogy egyesek mind több és több kockázatot vállaljanak, miközben nem látják át, hogy ezzel saját bankjukon kívül a gazdaság minden szereplőjének károkat okoznak.

Tőkekövetelmények szigorítása

A brit pénzügyi szolgáltatási felügyelet (FSA) elnöke hétfő este tőkekövetelményi szigorításokat helyezett kilátásba olyan bankok számára, amelyek jutalmazási rendszerét a hatóság kockázatosnak ítéli. Lord Adair Turner a BBC-nek azt mondta: az FSA nem számszerűleg fogja korlátozni a kifizetett prémiumokat, hanem azt nézi, hogy a jutalmazott befektetési bankárok tevékenysége hosszabb távon értékteremtő-e.

A hétfőn bejelentett szabályozások csak követik az eddigi intézkedéseket, hiszen már a múlt héten korlátozták Amerikában, Nagy-Britanniában és Németországban is az úgynevezett shortolást, amikor a befektetők arra játszanak, hogy egy cég részvénye a jövőben esni fog.

A korlátozások elsősorban a pénzügyi cégek papírjaira vonatkoznak, azért, hogy megakadályozzák az ilyen részvények szabadesését. A Lehman Brothers befektetési bank múlt hétfői összeomlása előtt például 94 százalékkal esett a pénzintézet részvényeinek árfolyama.

A jegybankok is beavatkoztak

Bár nem a szabályozást illeti, de Európában, Amerikában és más helyeken is beavatkoztak az elmúlt hetekben, hónapokban a jelzálogválság hatásainak csökkentésére a jegybankok. A központi bankok elsősorban készpénzt (illetve gyakorlatilag ezzel egyenértékű, rövid lejáratú, egynapos hiteleket) pumpáltak a bankközi piacokra, amelyek likviditása jelentősen lecsökkent. (Likviditás: fizetőképesség, készpénzzel való rendelkezés.)