Száz János

Talált pénz - Opciók a mindennapokban és a pénzügyi piacokon

21. ábra

Elmondva ez egy kicsit talán bonyolult, de figyeljük csak vízilabdacsapatunk kapusát az olimpiai döntőben.

Videó: Vízilabda-meccs

Pont azt csinálja, amit az előbb elmondtunk, és amit az opciós piacon dinamikusdelta hedge-nek neveznek. Ha a labda balra megy ki, akkor egy kicsit ő is abba az irányba mozdul, lehetőleg mindig zárva a szöget. (Egy kicsit strapásabb a kapusnak a vízben taposni, mint a brókernek egy számítógépprogramra rábízni a portfolió folyamatos kiigazítását).

Az előadás elején megismert árfolyambiztosítás-pozíció esetén a dinamikus delta hedge a 22. ábrán követhető nyomon.

22. ábra

23. ábra

A szükséges részvényszám alakulása terpesz pozíció esetén a 23. ábrán figyelhető meg.