Átlaghozam? Az csak ritkán jön össze

Az S&P 500 éves hozamai 1926 és 2014 között

Számtalanszor halljuk profi befektetőktől, hogy hosszú távon jól lehet keresni a tőzsdézéssel, átlagosan 8-10 százalékot évente. Biztos ez?

Nagy átlagban természetesen igen, azonban meglepő, hogy miközben a 8-10 százalékos szám időről-időre folyamatosan előkerül, addig egyetlen évben sem sikerült 8-10 százalékos pluszt produkálnia az S&P 500-nak.

Közben kiderült:

• hogy az átlagos éves hozam 12 százalékos volt,
• a medián pedig 14,32 százalékos, legalábbis az 1926-2014 közötti időszakban.

Az S&P 500 éves hozamai 1926 és 2014 között Forrás: Dimensional Fund

Amikor tehát átlagos hozamokról beszélnek a befektetők, akkor nagyon hosszú időtávról beszélnek, nem egy-két évről. Ezt érdemes figyelembe venni, ha a portfóliónk tervezése kapcsán "átlagos" hozamot várunk el a részvénypiactól. Az csak sok idő alatt jön majd.