A 135, 1 ezer milliárd jenes (1,1 ezer milliárd dollár) Kormányzati Nyugdíj-befektetési Alap (Government Pension Investment Fund, GPIF) 5,6 százalékos veszteséget könyvelhetett el az elmúlt negyedévben, miután a portfólióban tartott eszközeinek értéke 7,9 ezer milliárd jennel csökkent – idézi a Bloomberg a hétfőn közzétett jelentést.
Az alap még soha nem teljesített ilyen rosszul, mióta 2008 áprilisában elkezdték közzétenni az adatokat.
A GPIF 8 ezer milliárd jent veszített hazai és külföldi részvényeken, és 241 milliárdot tengerentúli kötvényeken, miközben a hazai kötvények 302 milliárdos nyereséget hoztak.
Ez volt az alap első vesztesége, mióta tavaly októberben megduplázták a részvénykitettségeiket, és visszafogták a tartott kötvények mértékét.
A tragikus számok arra is rávilágítanak, hogy milyen éles rövidtávú kockázatot jelent az egyre agresszívebb befektetési stratégia.
Az alap vezetői azonban úgy indokolták a lépést, hogy a nagyobb mértékű részvény- külföldi eszközkitettség indokolt, amikor a japán kormány igyekszik feltornászni az inflációt, amely csökkentheti a kötvények vásárlóerejét.
A GPIF eszközállományának 39 százaléka volt japán kötvényekben szeptember 30-án, és 21 százalék az ország részvényeiben – derül ki a jelentésből. Ez egy hónappal korábban még 38 és 23 százalék volt. Az alap ezzel együtt 22 százalékban tartott külföldi részvényeket és 14 százalékban tengerentúli kötvényeket szeptember végén.
A nyugdíjalap részvénybefektetései egyébként nagyrészt passzívak, vagyis együtt mozognak a benchmark indexekkel. A GPIF japán papírjai 13 százalékot gyengültek a Topix indexszel párhuzamosan, ahogy a kínai jüan leértékelésével és az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed kamatemelésének globális hatásaival kapcsolatos aggodalmak felerősödtek. Az alap ezzel együtt 11 százalékot bukott a külföldi részvényein is. Meg kell jegyezni, hogy szeptember 30. óta a részvényárfolyamok visszakapaszkodtak, és a Topix 12 százalékot erősödött.
Az alap ezzel párhuzamosan 0,6 százalékos hozamot ért el a japán kötvényeken, míg a nemzetközi adósságokon 1,3 százalékot veszített, ahogy a jen 2,2 százalékkal erősödött.
Máshol is körülnézve a világban, az látszik, hogy a norvég szuverén vagyonalap 4,9 százalékot gyengült a harmadik negyedévben, ahogy a részvénybefektetések 8,6 százalékkal csúsztak lejjebb – közölte az alap menedzsere október 28-án.
A kanadai állami nyugdíjalap (Canada Pension Plan Investment Board) ezzel szemben 1,6 százalékot erősödött ugyanabban az időszakban, köszönhetően az eszközbeli és földrajzi diverzifikációnak. Az alap 51 százaléka volt a periódusban különböző részvényekben, 29 százalék fix hozamú eszközökben, míg nagyjából 20 százalék ingatlanban és infrastrukturális beruházásokban.